投资人在股东信、访谈、雪球上公开讲过的观点，加上知名投资节目和名人对个股的看法，按发表时间排列。每条都附原文出处，原话逐字照录；投资人谈自己 13F 持仓的，「说完之后」那一行是同一季度 13F 上的实际操作。
2026 年上半年，特里·史密斯调整了「什么都不做」的策略，组合换手率升到 51.8%，开始更多考虑基本面和股价动量。新买入台积电。他说台积电生产全球约 90% 的最先进芯片，护城河是在最小制程上无可匹敌的技术领先，加上建一座先进工厂就要 200 亿美元的资本门槛；增长来自 AI 训练和推理带来的算力需求。
Its ‘moat’ is an unmatched technological lead in making the smallest chips, protected by the capital barrier of the $20bn it costs to build just one advanced factory.2026 年 6 月在 CNBC Squawk Box 上，拉丰说 Coatue 偏好通过芯片代工和设备供应商来获取 AI 敞口，所以台积电、泛林和应用材料都是大仓位：英伟达、亚马逊的 Trainium、谷歌的 TPU 和新的 GPU 厂商，最终都需要同样的机器；做晶圆厂的供应商，就不用押哪家芯片会赢。
Sometimes you can capture some of these stocks through others台积电利润同比增 35%，连续八个季度同比增长，管理层称 AI 需求仍很旺，股价创 52 周新高。Cramer 认为台积电说出了此前只有黄仁勋说过的话：需求永无止境，而且对客户来说利润可能非常巨大；这让华尔街重拾对 AI 股的信心，英伟达也随之上涨，泡沫论至少暂时可以休息了。
Taiwan Semi made mincemeat of the skeptics who've been doubting AI's staying power,年初 DeepSeek 让市场担心 AI 算力需求见顶，但勒布认为现实恰恰相反：推理模型比前代耗费多几个数量级的算力，后训练也成为新的扩展定律；OpenAI 一个月内签下的协议会让其算力在五年内增长近 20 倍。他认为世界仍受算力约束，这让 Third Point 持有的台积电和英伟达受益，同时也在密切留意可能引发回调的裂缝。
While the magnitude of these plans is difficult to comprehend, one thing seems clear to us: we continue to live in a compute-constrained world, a theme that has benefited our existing investments in TSMC and NVIDIA as two integral pieces in this buildout.有人总结他偏好轻资产、避开「苦生意」。段永平补充说：避开苦生意是对的，但重资产和好生意并不绝对对立，商业模式最终要看未来现金流。
大道倾向于避开苦生意的对的，但重资产和好生意并不是绝对对立的，TSMC就是个好的例子。商业模式最重要的还是看未来的现金流。关税大战期间，网友请他讲讲台积电。段永平只反问了一句：有什么可以替代吗？
有什么可以替代吗？Third Point 一季度加仓台积电。勒布认为台积电在先进制程上市占率超过 90%，所有 AI 芯片都在这里生产；随着云厂商纷纷自研芯片以摆脱英伟达的高毛利，台积电的 AI 收入会成倍增长。市场担心英特尔进入代工，但他认为英特尔从内部制造转向服务大量外部客户会很难，台积电还有大量未用的定价权，而股价相对费城半导体指数的折价处于历史最宽。
We view TSMC as the “toll road” of the semiconductor industry, particularly for AI compute.巴菲特清仓台积电时，段永平说并不意外：台积电非常专注、非常了不起，但重资产的商业模式太累，投资要全方位比较。
虽然台积电非常了不起，但商业模式有点累，实在是太重了。被问到联电的企业文化和护城河，段永平说 1995 年以前和联电打过不少交道，当年就觉得联电不如台积电专注，这些年没再关注过。
95年以前跟umc打过不少交道。当年觉得UMC不如TSMC专注。