投资人在股东信、访谈、雪球上公开讲过的观点，加上知名投资节目和名人对个股的看法，按发表时间排列。每条都附原文出处，原话逐字照录；投资人谈自己 13F 持仓的，「说完之后」那一行是同一季度 13F 上的实际操作。
德鲁肯米勒说，2025 年夏秋 AI 热得让他想起 1999 年，于是团队去找别的机会，带来了梯瓦。表面上它是一家 6 倍市盈率的以色列仿制药公司，但新 CEO Richard Francis 曾在山德士做过同样的转型，正用生物类似药和创新药取代仿制药，把公司变成成长股。价值投资者讨厌这种转型、成长投资者还不相信，所以股价一直不动；六七个月里从 16 美元涨到 32 美元，估值重估到 11.5–12 倍。
So Teva was this apparently, if you didn't know what was going on, a boring generic drug company out of Israel, selling at six times earnings.德鲁肯米勒回顾，他曾公开说未来两三年不会卖英伟达，因为这样的巨变出现时投资者总是跟不上；但股价从 150 美元涨到 800 美元时，他违背了自己说过的话，卖掉了，五周后股价到了 1400 美元。他说自己对英伟达的了解少得惊人，连它的盈利是多少都说不出来，而且他不是巴菲特，二十年前大概也会这样搞砸。
So then the stock goes to 800 and I violated everything I said in the interview. I couldn't stand success.半年后英伟达继续大涨，德鲁肯米勒在接受彭博采访时承认，把英伟达在 800 到 950 美元（拆股前）之间全部卖出是一个大错误，错过了此后的大段涨幅。
I’ve made so many mistakes in my investment career — one of them was I sold all my Nvidia probably somewhere between $800 and $950.2024 年 3 月下旬德鲁肯米勒大幅减持英伟达。他说市场已经认识到了他们之前看到的东西，自己需要歇一歇；他不是巴菲特，不会持有一只股票一二十年。长期他仍看好 AI，认为它可能与互联网「押韵」，最大的回报也许在四五年后。
So AI might be a little overhyped now, but underhyped long term.德鲁肯米勒说英伟达是他的年轻合伙人在 2022 年秋天推荐的，一个月后 ChatGPT 出现，他大幅加仓，并曾说预计会持有两三年。股价从 150 美元涨到 900 美元后，他在 2024 年 3 月底减持了英伟达和其他很多仓位。他强调长期依然非常看好 AI，未来十年大概率会断断续续持有英伟达；但这一轮资本开支的大回报可能要四五年后才来，就像互联网泡沫时那样。
So AI might be a little overhyped now but under-hyped long term.2024 年 5 月在 CNBC Squawk Box 上，德鲁肯米勒说他被阿根廷总统米莱打动，称其为当今世界唯一的自由市场领袖；看完米莱 1 月的达沃斯演讲后，他按索罗斯「先投资，再研究」的做法买入了阿根廷流动性最好的五只 ADR，研究后又加了仓。他没有点名具体股票，YPF 是其中最大的阿根廷 ADR 之一；2026 年一季度 Duquesne 大幅加仓 YPF。
The only free market leader in the world right now, bizarrely, is in Argentina of all places2023 年德鲁肯米勒表示，他的家族办公室只通过英伟达和微软两只股票参与 AI 主题。
My firm has only been able to participate in AI by owning Nvidia and Microsoft.德鲁肯米勒在 2023 年 Sohn 投资大会上说，他目前只通过英伟达和微软参与 AI。他认为 AI 是真实的，影响力可能与互联网相当；即使经济陷入严重衰退，也不确定英伟达会不会跌。
I actually think AI is very, very real and could be every bit as impactful as the internet literally going forward.