| 投资人 | 占其组合 | 股数较上季 | 已持有 |
|---|---|---|---|
| 塞思·卡拉曼 | 16.5% | +20.0% | 3 季 |
| 大卫·泰珀 | 16.0% | +15.7% | 30 季 |
| 比尔·阿克曼 | 10.5% | -25.2% | 5 季 |
| 蔡斯·科尔曼 | 9.6% | -3.2% | 45 季 |
| 丹·勒布 | 9.0% | -9.8% | 13 季 |
| 菲利普·拉丰 | 5.8% | +49.2% | ≥53 季 |
| 索罗斯 | 4.7% | -39.2% | 23 季 |
| 德鲁肯米勒 | 3.0% | +1082.5% | 4 季 |
| 木头姐 | 2.5% | +17.4% | ≥39 季 |
| 达利欧（桥水） | 2.0% | -53.8% | 10 季 |
| 但斌（东方港湾） | 0.9% | -67.0% | ≥8 季 |
最近一季清仓：蒋锦志（景林）（原占 5.4%）
二季度信中阿克曼说，市场担心 AWS 的数据中心资本开支，但这低估了亚马逊的韧性：AI 普及让 AWS 收入增速从 2024、2025 年的 20% 提高到今年的 30% 以上，零售业务也在继续抢份额。他认为亚马逊长期能以 20% 以上的速度复合增长盈利。
Increasing AI adoption has materially accelerated AWS's revenue growth profile from 20% growth in 2024 and 2025 to more than 30% this year.2025 年 4 月特朗普宣布全球关税后市场剧烈波动，加上投资者担心 AWS 增速放缓，阿克曼借机建仓亚马逊。他认为 AWS 云业务和电商零售都是行业龙头，背靠数十年的长期趋势，AI 的普及会延长甚至加速 AWS 的增长；零售业务的利润率也有明显提升空间。
Amazon operates two of the world’s great, category-defining franchises between its Amazon Web Services (AWS) cloud business and its e-commerce retail operations.被问到买亚马逊的逻辑，段永平说他觉得亚马逊是个好公司，但价格似乎太过了点，所以只买了一点点。
我觉得amazon是个好公司，但似乎太过了点，所以只是买了一点点。网友问快递物流行业有无好的护城河。段永平说这个行业差异化不大、投入大且周期长，但亚马逊非常强大，20 多年的持续投入形成了自己的护城河。
物流公司里，亚马逊似乎非常强大，20多年的持续投入也确实形成了自己的护城河。网友说亚马逊顾客至上、着眼长远，很像他说的「本分」。段永平回应亚马逊非常了不起，并说自己也买了一些。H&H 的 13F 显示，亚马逊从 2018 年四季度首份申报起一直持有到 2020 年底。
亚马逊非常了不起！我也买了点亚马逊。网友提到他早年说亚马逊「坡长雪不厚」。段永平承认看法有了改变，觉得亚马逊的企业文化和生意模式都很厉害，以前对它的生意模式不太有概念。
是的，我对amazon的认识有些改变，确实觉得这个公司企业文化和生意模式都很厉害。以前对amazon的生意模式不太有概念。网友问亚马逊、阿里的合理价格怎么估。段永平说知道亚马逊是家伟大的公司，但不知道值多少钱；不过未来一年赚 500 亿或更多似乎不难。
我知道amazon是家伟大的公司，但也不知道应该值多少钱，不过未来他们一年赚500亿或更多似乎不是件太困难的事情。