布鲁克菲尔德：基础设施和私募信贷双顺风，估值却像传统资管
Third Point 去年夏天买入布鲁克菲尔德。勒布认为它是全球基础设施投资的头号平台，又整合了橡树资本和保险业务做私募信贷，这是另类资产里增长最快的两个类别；全球基础设施资金缺口巨大，数字基础设施需求还在增加。股价只有明年盈利的约 13 倍，更像在流失份额的传统资管，而另类同行是 20–30 倍；管理层在简化故事、改善沟通，重估的催化剂已经具备。
We believe Brookfield is a business that has both a rerating opportunity and strong earnings compounding in the underlying asset.说完之后，2025Q1 的 13F：减仓 -15%