谷歌是“全家桶”模式，确定性相对更大
在 2026 年初与李迅雷的对话中，但斌说 AI 竞争最近分成 OpenAI 和谷歌两个阵营，谷歌阵营的相关公司涨了很多，OpenAI 阵营的则跌了；行业整体有很大上涨空间，但内部竞争格局的变化同样影响投资。他认为谷歌的确定性相对更大，因为它是“全家桶”的商业模式，并预计 A 股的英伟达、谷歌、苹果产业链牛市持续的概率也很大。
目前你可以看到，其实谷歌说相对可能确定性更大一些，因为它是全家桶的商业模式。说完之后，2026Q1 的 13F：加仓 +15%
观点
投资人在股东信、访谈、雪球上公开讲过的观点，加上知名投资节目和名人对个股的看法，按发表时间排列。每条都附原文出处，原话逐字照录；投资人谈自己 13F 持仓的，「说完之后」那一行是同一季度 13F 上的实际操作。
2026 年 1 月
2025 年 11 月
AI 推动而不是伤害谷歌，所以加到第二大重仓
2025 年 11 月在新浪分析师大会上，但斌说年初很多人认为谷歌会受 AI 冲击，所以估值一直偏低，但东方港湾的研究团队发现 AI 对谷歌业务有推动作用，于是把谷歌加到了第二大重仓。他认为 AI 竞争很可能是更垄断的商业模式竞争，谷歌和英伟达很可能“比翼齐飞”，市值都达到 10 万亿美元；他也期待伯克希尔像投资苹果一样持续增持谷歌。
其实AI对谷歌的业务是有推动作用的，并没有让它受负面影响，所以我们把谷歌加到了第二大重仓。说完之后，2025Q4 的 13F：加仓 +41%