投资人在股东信、访谈、雪球上公开讲过的观点，加上知名投资节目和名人对个股的看法，按发表时间排列。每条都附原文出处，原话逐字照录；投资人谈自己 13F 持仓的，「说完之后」那一行是同一季度 13F 上的实际操作。
ARK 分析师在 2026 年二季度财报后写道：特斯拉谨慎推进无人监督的 Robotaxi，已在七个城市运营、无重大事故，速度至少是 Waymo 的五倍；凭借约 900 万辆车的真实数据，车队应能快速扩张。ARK 认为 Robotaxi 是数万亿美元的机会，五年内将主导特斯拉的企业价值；Optimus 机器人进展较慢。
ARK estimates that robotaxis are a multi-trillion-dollar opportunity that will dominate Tesla's enterprise value within five years.2026 年 7 月 SpaceX 上市后股价回落、又面临大额解禁时，木头姐在 Fox Business 上为 ARK 的持仓辩护：股价虽从高点回落，但仍高于发行价；SpaceX 不仅在探索宇宙、提供发射能力，还在建设全球通信网络，而电信过去一直是本地生意。
We think this could become the most important company in history, and I mean in global history.Robinhood 2026 年一季度交易收入不及预期，但 ARK 认为更重要的是每月 5 美元的 Gold 会员：它捆绑银行、信用卡、理财和高息现金，Gold 用户资产是普通用户的 5 倍；ARK 把它类比为亚马逊 Prime，定价追求普及而非短期收入，提高了用户的转换成本。
More than a bundle of products, Gold deepens user engagement on the Robinhood platform, raising switching costs as it consolidates financial lives within the ecosystem.ARK 在 2026 年 3 月的 AI 基础设施报告中写道，大客户都在追求每美元算力更高，AMD 因此成为英伟达的可信挑战者：服务器 CPU 份额从 2017 年接近零升到 2025 年的 40%，按总拥有成本计算，AMD GPU 在小模型推理上已能与英伟达竞争，但英伟达在大模型上仍有明显优势。
It also has gained share in the server CPU market—from nearly zero in 2017 to 40% in 2025—since launching its EPYC line of processors in 2017.Tempus AI 与阿斯利康、Pathos AI 签下 2 亿美元合作，提供 800 多万份去标识化患者记录，用于训练肿瘤多模态基础模型。ARK 认为这标志着药企从使用 AI 模型转向自建模型，每家大药企都需要用自己的数据训练和微调模型，Tempus 这类高质量多模态数据会越来越值钱。
In our view, every pharma/biotech giant will have to train and finetune their own models to address their respective pipelines and strategies—a transformation as fundamental as personalized medicine itself.ARK 公开了自己的特斯拉估值模型：45 个独立输入变量、100 万次蒙特卡洛模拟，得出 2029 年的期望值约每股 2600 美元，悲观与乐观情形分别约 2000 和 3100 美元。按 ARK 的测算，2029 年特斯拉近 90% 的企业价值和盈利将来自自动驾驶出租车业务，电动车约占总销售额的四分之一、盈利的一成左右。
ARK’s updated open-source Tesla model yields an expected value of $2,600 per share in 2029.木头姐说 2022 年美国线性电视广告实际下降 2% 到约 700 亿美元，联网电视广告增长 14% 到约 210 亿美元。纯联网电视运营商罗库三季度广告平台收入同比增长 15%，而传统电视零售广告市场暴跌 38%。竞争激烈之下，罗库仍是美国第一大智能电视系统。
Despite fierce competition, last year Roku maintained its position in the CTV market as the leading smart TV vendor in the US, accounting for 32% of the market, market share equal to Android, Tizen (Samsung), and WebOS (LG) combined.木头姐说 FTX 崩盘后，比特币、以太坊等公链照常运行，去中心化交易所的份额上升。加密货币交易所总成交量同比下降 66%，但 Terra/Luna 和 FTX 的倒塌让 Coinbase 在法币交易量中的份额（不含币安国际）从 6 月的 22% 升到 12 月的 40%。
but the fallout from Terra/Luna’s and FTX’s collapses propelled Coinbase’s share of fiat-based exchange volume (excluding Binance International) by 18 percentage points, from 22% in June to 40% in December.ARK 认为随着技术融合，未来五年全经济的自动化水平可能达到制造业的水平：每万名员工的机器人密度从约 30 升到约 170。作为例子，美国国税局用 UiPath 的机器人流程自动化，把一项需要一年的工作缩短到 72 小时。
For example, the IRS reduced the time to complete a task from one year to 72 hours using robotic process automation from UiPath.ISS 评议 Zoom 收购 Five9 之际，ARK 发文向 ISS 提供另一种视角。ARK 认为疫情改变了工作方式，知识工作者远程办公比例将从 2019 年的 27% 升到约 51%，统一通讯平台才刚开始普及。据 TechRepublic，Zoom 占全球视频会议约 49%，高于 Google Meet 和 Microsoft Teams；微软、谷歌、思科的渠道更强，也提供免费版，所以 Zoom 的领先主要来自技术优势。
In other words, Zoom’s leadership seems to be associated with its technological edgeARK 生命科学研究主管 Simon Barnett 说，Volpara 的 AI 软件覆盖美国 2000 多家乳腺癌筛查中心、近三分之一的乳腺 X 光检查，将整合 Invitae 的基因检测、遗传咨询和风险分层工具。Invitae 有望借 Volpara 的渠道受益，两家合并脱敏数据后还可能增强机器学习能力。
Invitae seems likely to benefit from Volpara’s distribution channels in the United States.ARK 的 Square 估值模型只计美国业务：商户业务交易收入到 2025 年年增 19%；Cash App 约 7500 万月活用户中，20% 按摩根大通、美银、富国银行每位数字用户的平均收入变现，另外 20% 按一半变现。ARK 预计 Cash App 将提供个人贷款、信用卡、按揭、保险等银行服务，并且能连接 Square 的商户生态，打通线上线下消费。
Ultimately, we believe that Cash App will offer a better and more personalized user experience at a much lower cost than traditional banks.Illumina 预告业绩后单日最多下跌 25%，市场担心它已过了最快的增长期。木头姐认为基因组革命才刚开始：Illumina 占全球 DNA 测序碱基对 90% 以上，竞争对手纷纷退出或受挫；测序成本自 2001 年从 1 亿美元降到 1000 美元，每年下降超过 50%，降幅超过任何通用技术平台，将带来测序需求的爆发，未来几年增速会明显重新加快。
Illumina is to the genomic revolution what Microsoft and Intel were to the computing age, or Google is to search.