观点

投资人在股东信、访谈、雪球上公开讲过的观点,加上知名投资节目和名人对个股的看法,按发表时间排列。每条都附原文出处,原话逐字照录;投资人谈自己 13F 持仓的,「说完之后」那一行是同一季度 13F 上的实际操作。

达摩达兰谈 SPCX 的 3 条观点SPCX 的持仓与进出看全部

2026 年 8 月

中性达摩达兰 谈 SPCX

SpaceX 股价回落到估值附近,准备作为组合的一部分买入

SpaceX 上市时,达摩达兰估值约每股 100 美元;股价已回落到接近这个价位,他可能很快面对一只被低估的股票。由于估值的不确定性很大,他不会有足够的把握让 SpaceX 成为最大或唯一的持仓,但准备把它作为组合中众多押注之一买入。他借此说明:对把握不大的年轻公司,可以靠分散下注来克服不敢出手的犹豫。

Given the uncertainty that is associated with my estimate, and you can see it in the simulation that I reported in my post, it is unlikely that I would ever have sufficient conviction to make SpaceX the biggest or only investment in my portfolio, but I stand ready to buy the stock as part of a portfolio, where it is one of many bets that I make on markets.
估值、仓位管理

2026 年 6 月

看空达摩达兰 谈 SPCX

SpaceX 值 1.3 万亿,1.8 万亿的发行定价太贵

SpaceX 招股书公布后,达摩达兰更新了估值:上调发射业务利润率、把 AI 业务目标收入翻倍,但调低了 AI 利润率并放慢近期增长,股权价值约 1.3 万亿美元、每股约 100 美元。他最担心 SpaceX 在 AI 上过度扩张,而马斯克的超级投票权让股东难以制约。按传闻的 1.8 万亿美元定价,他觉得太贵;但他也说,看市场情绪和动量的交易者参与发行可能会赚钱。

At the rumored pricing of $1.8 trillion for the company, it is too richly priced for my tastes, given my valuation of $1.25-$1.35 trillion for the equity in the company.
IPO、估值、公司治理

2026 年 4 月

中性达摩达兰 谈 SPCX

SpaceX 首次估值:传闻的 1.75 万亿发行价不想买,大跌一次就合理了

在招股书发布前,达摩达兰用零散信息给 SpaceX 做了首次估值,约 1.2 万亿美元。他认为 SpaceX 是工程奇迹、拥有巨大竞争优势,但像特斯拉一样会在不同叙事间切换,让投资者坐过山车,所以既难买入,做空更危险。他不打算以传闻的 1.75 万亿美元发行估值买入,但认为只要大跌一次就会合理甚至便宜,到时他会买。

With all that said, SpaceX is a unique company with immense competitive advantages, and while I would not be interested in buying at the rumored IPO pricing of $1.75 trillion, it is one big correction away from being fairly priced or even cheap.
IPO、估值