梯瓦：6 倍市盈率的「无聊仿制药公司」正在变成成长股
德鲁肯米勒说，2025 年夏秋 AI 热得让他想起 1999 年，于是团队去找别的机会，带来了梯瓦。表面上它是一家 6 倍市盈率的以色列仿制药公司，但新 CEO Richard Francis 曾在山德士做过同样的转型，正用生物类似药和创新药取代仿制药，把公司变成成长股。价值投资者讨厌这种转型、成长投资者还不相信，所以股价一直不动；六七个月里从 16 美元涨到 32 美元，估值重估到 11.5–12 倍。
So Teva was this apparently, if you didn't know what was going on, a boring generic drug company out of Israel, selling at six times earnings.说完之后，2026Q1 的 13F：减仓 -60%