观点

投资人在股东信、访谈、雪球上公开讲过的观点，加上知名投资节目和名人对个股的看法，按发表时间排列。每条都附原文出处，原话逐字照录；投资人谈自己 13F 持仓的，「说完之后」那一行是同一季度 13F 上的实际操作。

2026 年 1 月

2026-01-09看空特里·史密斯谈 PEP

史密斯卖出了百事和百富门。他认为无论诺和诺德这笔投资最终结果如何，减肥药及其影响都会长期存在，而百事的零食业务首当其冲；烈酒行业还要面对 Z 世代饮酒减少和大麻合法化的双重逆风。

Brown-Forman and PepsiCo’s snack business seem to us to be directly in the crosshairs of the impact of reduced appetites from weight loss drugs.

卖出、减肥药、行业趋势

说完之后，2026Q1 的 13F：未持有