投资人在股东信、访谈、雪球上公开讲过的观点，加上知名投资节目和名人对个股的看法，按发表时间排列。每条都附原文出处，原话逐字照录；投资人谈自己 13F 持仓的，「说完之后」那一行是同一季度 13F 上的实际操作。
Friedberg 讲了自己公司的经历：一个周末用 Claude Code 和 Cursor 搭了内部 CRM，后来发现权限、安全、数据存储等功能要一直补，最终换成了 Salesforce，发现好用得多。他的结论是公司的时间和钱应该花在自己独有的流程上（比如他们的植物育种软件），而不是重做 Slack、Gmail、Salesforce 这类别人已经做好的软件。他认为 CRM 这类横向平台跨行业通用，真正会被 AI 冲击的是只服务单一行业的垂直 SaaS。
I think the horizontal platform companies these tools that are horizontal CRM works across many different verticals industry verticals and Gmail works across many industry verticals and Slack and so on.Salesforce 财报后单日涨超 20%，Chamath 说他 5 月就觉得 Salesforce 被明显超卖。他认为 AI 的第一阶段是模型，第二阶段是 harness 和 agent，接下来的阶段需要让 agent 拥有大量上下文才能胜任律师、客服、销售等具体工作，而掌握这些上下文的正是大型记录系统。他说 Benioff 在和模型合作、支持各种 harness 的同时自建 agent，所以净收入留存强、收入强、上调了指引。
And so the people that control that today, the large systems of record, what I said before and what I'll double down on now is that those guys hold an incredibly special place in the ecosystem if they do it right.Jason 说 Benioff 是业内最被低估的产品和销售高管之一。他在达沃斯向 Benioff 抱怨拿不到自己团队在 Slack 里的数据、团队想换开源产品，Benioff 马上安排销售团队帮他打通，让他拿到完整的 Slack 访问权限。他说 Salesforce 推出的 Slack Today 实现了 OpenClaw 承诺的功能，目前大概七分水平、每隔几周进步约 10%；Salesforce 既做自己的 agent，也允许用户带自己的 agent 进来。
I got to say he's like one of the most underestimated and underappreciated product and sales executives in our industrySacks 说「SaaS 已死」的叙事被 Salesforce 大涨打破：企业要确定性和合规，想要经过多年调试、专业管理的软件，不会把 CRM 这样的核心记录系统换成自己 vibe coding 的东西。他认为 Benioff 和 Anthropic 的合作很对：让 Claude 成为前端、访问 Salesforce 的数据和工作流，虽然冒着被去中介化的风险，但 agent 仍要回到记录系统读取和写回数据。他还转述 Benioff 的说法，Salesforce 里有大量用户从未发现的功能，agent 作为「超级用户」能把这些价值释放出来。
I do not believe that core systems of record like CRM are going to get ripped and replaced with something vibe coded. I've been saying that for a long time.